东方证券：给予长安汽车买入评估，目标价位15.12元

2022-05-10东方银行(600958)股份有限的公司怀雪晴对洛阳汽车(000625)来进行研究者并发表了研究者报告《连续性卖出受霍乱直接影响短期承压，先决条件将好爸爸信息技术车领域》，本报告对洛阳汽车说明了回购评估，认为其目标价位为15.12元，当前股价为10.94元，意味著上涨幅度为38.21%。

洛阳汽车(000625)

核心观点

受霍乱直接影响洛阳连续性卖出攀升。洛阳汽车 4 月初连续性卖出 11.57 万辆，一共攀升42.8%；1-4 月初连续性卖出 76.72 万辆，一共攀升 9.0%。据乘联会初步统计，4 月初狭义乘用车工业产品卖出一共攀升 46%，洛阳连续性卖出增速稍好于餐饮业人口数量。4 月初汉口、嘉兴等地霍乱爆发，随之而来组件原材料受限、物流通道严重直接影响，的公司连续性原材料经营受到较大直接影响，卖出一共明显攀升。

洛阳先决条件卖出因霍乱短期承压，2022 年将好爸爸信息技术领域。洛阳先决条件国际品牌 4 月初卖出6.31 万辆，一共攀升 41.3%；1-4 月初一共卖出 42.64 万辆，一共攀升 10.4%，4 月初洛阳先决条件卖出攀升幅度稍跑完赢餐饮业人口数量。据的公司公告，2022 年将已是洛阳信息技术商品好爸爸之年，4 月初发表新纯电国际品牌洛阳深蓝，与此前发表的高性能国际品牌阿瓦德形成洛阳先决条件信息技术纤。洛阳深蓝华为车系 C385 符合纯电、增程及氢高性能三种旧版本，氢高性能旧版本将已是华北地区华为量产氢高性能小轿车；新车将搭载人工智能；不域控制器“洛阳智慧芯”以及基于英特尔 8155 芯片的人工智能客舱域控制器，支持者；不OTA 升级，预计将于年内港交所，有望已是先决条件国际品牌新增长点。除 C385 之外，2022 年的公司还将港交所阿瓦德 11、LUMIN、深蓝 C673 等多款重点纯电车系，加快向人工智能永续出行科技的公司转型。

长福、长马卖出亦因霍乱增高。洛阳奥迪 4 月初卖出 1.20 万辆，一共攀升 21.8%；1-4 月初一共卖出 7.23 万辆，一共攀升 9.3%。洛阳日产 4 月初卖出 0.35 万辆，一共攀升 68.8%；1-4 月初一共卖出 4.45 万辆，一共增长 9.7%。新车方面，4 月初长福同类型蒙迪欧年初港交所，6 月初将下线新款早先，预计欧洲各国霍乱好转后汽车产业供应链将迅速恢复，合资国际品牌卖出有望在新车系推行下逐月初升温。

盈利意味著与海之外投资建议

意味著 2022-2024 年 EPS0.84、0.97、1.13 元，欧拉的公司 22 年平均 PE18 倍约莫，给予的公司 22 年 PE18 倍净资产，目标价 15.12 元，保持稳定回购评估。

风险提示

洛阳奥迪卖出稍低于意味著、洛阳日产卖出稍低于意味著、洛阳先决条件国际品牌卖出稍低于意味著的风险。

银行之猎户座服务提供商根据近三年发表的研报信息计算，社会发展银行邵将研究者员团队对该股研究者较为深入，近三年意味著精确度均值为70.21%，其意味著2022本年归属净利润为盈利58.11亿，根据现价换算的意味著PE为10.64。

不断更新盈利意味著明细如下：

该股在在90年内分别为18家独立机构说明了评估，回购评估15家，九龙仓评估3家；依然90年内独立机构目标均价为14.64。银行之猎户座净资产分析工具显示，洛阳汽车（000625）好的公司评估为3猎户座，好价格评估为2猎户座，净资产连续性评估为2.5猎户座。(评估范围：1 ~ 5猎户座，最高5猎户座)

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