股票价格暴跌23%，Meta财报释放了什么信号？

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起码数量疑虑更为无疑，简便地感叹，人们无论如何希望花上在Meta跨平台上的时间更为不及，除此以外Facebook、WhatsApp、Instagram和Messenger。

子公司更高管在公司股票电话亦会上提到，在商业广告数量总体，预估将暂时陷入来自两总体的不利因素，一是用于者时间的垄断急剧激烈；二是用于者粘性向Reels等稍短录像总体移到，但其货币化并能低于Feed和Stories等更为成熟的核心产品。

Meta为了应对字节跳动全资的TikTok进军稍短录像领域，在一定某种程度上对营业额导致损害。

还有一个将亦会亦会是，用于者举动往往也许愈演愈烈改变，人们无论如何把更为多的时间花上在了其他什么事上，而不是Facebook和Instagram的关键词。这也许反映出新，在实施两年严谨的SARS措施再次，人们希望在室外花上更为多的时间。

此外，这也也许得出新结论，人们只是对人际报导有点厌倦了，所以越来越不及用于人际跨平台。

（2）商业广告定等价并能困难重重倍受负面负面冲击。

在商业广告定等价总体，Meta陷入三总体负面冲击，其一是，黑莓出新台了更为严谨的人身安全标准，不而无须商业性在iOS的设备上的插件和网站上跟踪大众的举动。一此同一时间，这些变化还从未生效，这理论上其冲击仍将体从同一时间第一该第五季的下降上。Meta预估，由于跨平台和监管变化的压力，商业广告定等价并能将困难重重倍受负面负面冲击。

其二，Meta提到，第一该季将与同一时间年上半年的“需求量较弱”转变成对比，更高经济衰退和供应链困难重重等宏观经济挑战仍要在冲击商业性的总预算。

最后，该子公司预估本该第五季外币货币政策也亦会已是获利去年上半年下降的压力。

Meta公司股票让人有点意外，也更为难重构头绪，就在Meta公司股票发表同一时间一天，谷歌母子公司Alphabet确认了全面；也预计，折合新更高的营业额年度报告，子公司股等价大幅急跌。

Alphabet副手执行司Sundar Pichai在一份单方面里提到，子公司的售后服务“困难重重较弱下降”，帮助“数百万的企业飞速发展，并找到新零售商”。

两者彼此之间转变成鲜明对比，Meta抱怨Reels的获利较低，但Alphabet并不认为YouTube的获利仍要在很快下降。

这就站起了最后两个疑虑，大众是普遍存在减不及了人际报导的用于，还是只是减不及了Meta跨平台的用于？商业性是在调更高军费开支，还是将资金从Facebook等跨平台移到？下面这个“雷点”一定某种程度上得知了我们解法。

（3）Facebook 的用于者据统计17年来首次攀升。

Meta新旧版公司股票内部结构由两个其余部分组成，一个是“插件家族”，除此以外 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服务，第二个是FRL（Reality Labs，Facebook希望象实验室），除此以外与AR（缩强希望象）和VR（虚拟希望象）相关的显卡、应用软件和内容。

Facebook 的用于者据统计首次攀升，这对于自 17 此同一时间首次亮相以来，历程了无止境下降的人际报导跨平台而言，尚属首次。

根据母子公司Meta的该季报，与上一该第五季相比，Facebook在2021年第四该第五季失去了共约50万日活用于者。

尽管相比之下其每天19.3亿的总热衷于用于者而言，这无论如何不是一个关键性的攀升。但对于一家以用于者数液压的子公司来感叹，它代表人了用于者里长时间较快下降的就此结束。

Facebook用于者下降的困难重重不同一时间，其余部分或许是其用于者群老化，并且早已从未取而代之国家可以适配。之同一时间Facebook美国以外的用于者下降早已开始略有攀升。

另外，用于者下降攀升的另一其余部分或许是来自其他插件的垄断加剧。尽管Meta努力追求年轻用于者的目光，但还是有许多人被TikTok等插件所众多。

锁定互联网流量的cloudflar的资料表明，Tiktok年底内2年底年底份开始突然呈现出新强势，首次取代谷歌。除此以外感恩节（11年底25日）和黑色星期日（11年底26日）这些西方的“大天都”，Tiktok的采访量也都是亚太地区第一。9年底份Tiktok的年底度热衷于用于者远超了10亿。

当我们把Facebook的整个“插件家族”——比如Instagram和WhatsApp——除此以外在内时，它的用于者总体仍在下降，尽管速度相对于较慢。环比从28.1亿提更高到28.2亿。

图表是从：Meta公司股票、长桥座头鲸投研

（4）元地球人战大抵要能政府机构盈余快速增长增加，年底内净亏100亿。

追捧的还有元地球人战大抵要能政府机构营业额，本次公司股票Meta首次引述都有元地球人战大抵要能的FRL政府机构财务资料，子公司预估对元地球人的入股便2021年店面收益减不及共约100亿美元，FRL稍短期不亦会利润。在年底内7年底CEO扎克伯格对元地球人的期望描述里，他努力用五年左右将Facebook制作为一家元地球人子公司，而数十亿美元的多年入股亦会蚕食收益。

公司股票表明，FRL年底内四该第五季利润8.77亿美元，环比缩57%，去年上半年缩22%。同时，该政府机构年底内四该第五季的运营盈余为33亿美元，常年各该第五季的净盈余很快增加，2021常年净盈余101.9亿美元，2020年净盈余66.2亿美元，2019年净亏45亿美元。

三、Meta要怎么破局？靠元地球人？

却是，Facebook从同一时间应该称之为为Meta，仍要陷入着对其人际报导主导地位的真仍要挑战。而FRL连续三年的巨额盈余资料可以看出新，制作元地球人又是一连串等价格低廉的赌场。

此外，据CNBC报道，FRL的盈余拖累了 Meta年底内的连续性利润并能。如果不是 FRL，该子公司年底内常年的收益将；也过560亿美元。Meta副手财务司还提到，预估2022年元地球人的经营者盈余还将“显著提更高”。

十六进制咨询子公司 Publicis Sapient 的关键技术更高盛 Raj Shah 提到：“从同一时间是对 Meta元地球人进行检查和的时候了，在黑莓的人身安全政策改变后，元地球人距离利润或补上商业广告利润空隙还有内都的路要走。”

元地球人的爱情故事稍短期内不太可能对用于者数随之而来助益。因此，Meta也在积极拓展用于者在人际报导上最希望要的东西——录像。过往一个年底，Instagram负责人亚当·莫塞里仍要全心取得成功于其稍短录像产品Reels。

扎克伯格也将Reels选为子公司年底份的首要任务。然而Reels的体量还很小，垄断对手TikTok很强盛。并且由于主要是绑定在Ins跨平台上，因此对于用于者新缩成就也许并不更高，更为多的是生态系彼此之间的内部流动。

也就是感叹Reels目同一时间的效用主要在于拉长用于者在Meta法制内的用于整整，因此对连续性利润变现的补位和拉动效用还非常小。

同时，扎克伯格也提到，Reels的薄利亦会稍短期内冲击商业广告利润的下降。

但作为纸币的另一面，独立报的安德鲁福尔曼并不认为，“如果每个人都并不认为Meta只是一家在人际报导上失去优势的子公司，那么将为长时间入股者随之而来机亦会。”

扎克伯格在年底内10 年底份提到，Meta 的元地球人要能是“在十年里促使来让覆盖10亿人。”从逻辑上来看，这很也许是可以借助的。根据Stifel的Mark Kelley至少，到年底份年底，亚太地区将有25亿游戏玩家。那么Meta需在将亦会八年内远超其里的40%即可借助其要能。如果考虑到游戏玩家5%的复合年下降率，那么这个要能也就更为也许借助。

因为即便Meta也许不像以同一时间那么全因了，但它全资插件依然早已覆盖亚太地区近一半的人口。截至年底内第一该第五季，每个年底都有；也过10亿人采访2016年大受欢迎的 Marketplace；Facebook近10%的用于者在大受欢迎后的一年内采访了Shops。

本该第五季公司股票里，FRL的支付及其他利润总共远超10.32亿，去年上半年下降16.6%，尽管连续性成就较弱，但显著好于先同一时间的董事会指示。从SteamVR资料也可以看出新，Quest 2从9年底底的33%较快改善至12年底底的39%。如果先加上Rift的资料，连续性Oculus的市辖区占去率；也过50%，垄断优势相对于来感叹。

扎克伯格还提到，计划案在年底份大受欢迎一个移动旧版的虚拟希望象体验“地平线全世界”。

四、骗局怎么看？

分析普遍存在提到，尽管Meta提到将入股数十亿美元建设元地球人来让，但就目同一时间而言，其Facebook和Instagram插件及占去获利绝对大头的核心商业广告利润仍是入股者追捧的焦点。

Meta持有仅次于谷歌的亚太地区第二大十六进制商业广告跨平台。年底内三该季报时子公司曾警告称之为，四该第五季陷入黑莓Linux人身安全暂定、宏观经济和SARS的困难重重压制及“关键性局限性”。

全心取得成功于十六进制关键技术的Futurum Research副手更高盛Daniel Newman提到，必须追捧售后服务对等价格急跌的敏感某种程度，在更高经济衰退生态环境下，Facebook的稳健某种程度如何？如果经济持续上升还能否暂时提等价？Evercore ISI更高盛Mark Mahaney也并不认为，黑莓人身安全暂定显然在三该第五季对Facebook产生了负面冲击，将亦会亦会是后者能否进一步降低这种风险，还是感叹负面冲击略有增加。

从今日Meta评等价的“更高经济衰退和供应链困难重重减不及了商业性总预算”来看，可以感叹市辖区场最怕的震荡仍要在愈演愈烈。

入股者还努力看到FRL政府机构利润并能的高效率。美国银行更高盛Justin Post上周称之为，骗局希望知道“将亦会几年入股元地球人，对Meta导致的收益损失亦会有多大”。RBC Capital Markets更高盛Brad Erickson称之为，入股者努力看到解决的一个将亦会亦会是，元地球人初始货币化是否有清晰道路。

自Meta发表元地球人共同单方面以来，2021年共224次美国子公司的公司股票电话亦会提到“元地球人”一词，而2020年仅剩7次，表明出新元地球人作为移动互联网再次下一个主流概念的热度之更高。但Bokeh Capital副手入股司Kim Forrest警告称之为，预估Meta亦会入股巨资兴建元地球人，开端不能尽可能成功。

Global X 研究者更高盛Pedro Palandrani也称之为，元地球人是“长时间的爱情故事”，稍短期内入股者更为追捧 Meta 如何借助黑莓人身安全暂定、电商的业务超越，以及通过Messenger或稍短录像Reels功能借贷的方法。

本文来自百度社亦会大众号：骗局记述（ID：wallstreetcn），著者：赵颖、周欣瑜

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